Matthew Sheerin, analyste chezStifel , a réitéré une note d'achat sur TD SYNNEX Corporation (NYSE:SNX), en augmentant l'objectif de prix de 110 à 120 dollars.
La société devrait publier ses résultats du troisième trimestre le 26 septembre 2023, avant l'ouverture du marché américain.
Alors que l'analyste s'attend à ce que le trimestre soit relativement terne, une impression en ligne et des signes d'une demande plus stable devraient soulager les investisseurs, note Sheerin.
Bien que l'analyste pense que SNX est encore à quelques trimestres d'un retour à la croissance en glissement annuel, les chiffres ont été bien nettoyés à ce stade (CY23/CY24 Consensus EPS estimates are down 13%/14% YTD, respectively), avec de multiples catalyseurs conduisant à un retour à la croissance en FY24 et l'effet de levier des bénéfices conduisant à la croissance du BPA en d-d.
Pour le trimestre à venir, l'analyste prévoit un chiffre d'affaires et un BPA ajusté de 14,037 milliards de dollars et de 2,49 dollars, tous deux à peu près en ligne avec les prévisions de Street.
L'estimation des ventes reflète une baisse de 8,6 % en glissement annuel (-0,2 % en glissement trimestriel), entraînée par des baisses de 11,3 % et de 5,2 % en glissement annuel dans les Amériques (62 % des ventes) et la région EMEA (32 % des ventes), respectivement. Le résultat des ventes sera partiellement compensé par une croissance de 4,9 % en glissement annuel dans la région Asie-Pacifique (6 % des ventes).
Sheerin s'attend à peu de surprises dans les résultats du trimestre d'août de SNX, étant donné les récents rapports du trimestre de juillet et une foule de commentaires provenant de diverses conférences au cours des deux dernières semaines, où les signes indiquent toujours une demande informatique irrégulière avec des dépenses variant selon les produits.
Cependant, les solutions avancées compenseront cette faiblesse, grâce à des clients qui continuent à donner la priorité aux dépenses liées aux initiatives de transformation numérique et aux missions critiques, ainsi qu'à un carnet de commandes toujours élevé mais en baisse.
En dessous de la ligne du haut, l'analyste prévoit une marge brute de 6,7% (-17 pb au trimestre précédent ; +71 pb en glissement annuel) et une marge d'exploitation de 2,7% (stable au trimestre précédent ; +9 pb en glissement annuel).
L'analyste prévoit un chiffre d'affaires et un BPA ajusté de 58,279 milliards de dollars/10,79 dollars pour l'exercice 23, soit 225 millions de dollars de moins que l'estimation du chiffre d'affaires de Street, mais en ligne avec le BPA.
Price Action : Les actions SNX sont en hausse de 0,78% à 101,56$ lors de la dernière vérification mardi.
